Hoe je jouw aandelen slim waardeert vóór de nieuwe meerwaardebelasting

De waarde die dan aan uw aandelen wordt toegekend, bepaalt immers de basis waarop later belastingen berekend worden. Een goede voorbereiding kan dus een groot verschil maken.

Waarom 31 december 2025 zo belangrijk is

De fiscus ‘bevriest’ eind 2025 de waarde van uw vennootschap. Die waarde vormt het referentiepunt om toekomstige meerwaarden te berekenen. Hoe hoger de waardering op dat moment, des te kleiner de belastbare meerwaarde wanneer u later verkoopt – en dus hoe minder belasting je betaalt.

De nieuwe taks bedraagt 10% op meerwaarden vanaf 2026. Voor participaties van minstens 20% geldt een vrijstelling tot één miljoen euro. Daarboven loopt het tarief trapsgewijs op, tot maximaal 10% vanaf tien miljoen euro. Historische meerwaarden blijven buiten schot: enkel winsten na 1 januari 2026 worden belast.

Hoe wordt jouw vennootschap gewaardeerd?

De wet voorziet een standaardmethode: de ebitda (bedrijfskasstroom) maal vier, aangevuld met het eigen vermogen. Voor klassieke ondernemingen werkt dat meestal goed, maar voor specifieke sectoren – bijvoorbeeld vastgoedvennootschappen met lage ebitda maar hoge latente meerwaarden – kan dit een vertekend beeld geven.

Gelukkig mag je ook andere waarderingsmethodes hanteren, zolang ze verdedigbaar zijn. Vaak loont het de moeite om meerdere berekeningen naast elkaar te leggen en het gemiddelde of het hoogste resultaat als referentie te nemen. Dat versterkt uw positie tegenover de fiscus.

Let op met dividenduitkeringen

Jouw dividendpolitiek heeft impact op de waardering. Een dividend dat je in 2026 uitkeert maar dat nog op het boekjaar 2025 slaat, vermindert het eigen vermogen en dus ook de aandelenwaarde op 31 december 2025. Wil je dat vermijden, dan kun je in 2026 via een bijzondere algemene vergadering werken. In dat geval telt het dividend pas mee in de jaarrekening van 2026, waardoor de waarde eind 2025 behouden blijft.

Denk vooruit

Het lijkt vanzelfsprekend om de waarde van jouw vennootschap zo hoog mogelijk te laten vastleggen. Toch is dat niet altijd de beste strategie. In een successieplanning, waarbij je aandelen schenkt of verkoopt aan kinderen of waarbij broers en zussen elkaar moeten uitkopen, kan een lagere waardering net voordelig zijn.

Bespreek daarom tijdig met jouw accountant of financieel adviseur welke aanpak het beste past bij jouw toekomstplannen. Je hebt tot eind 2026 de tijd om de waardering officieel te laten opmaken, dus er is ruimte om een doordachte keuze te maken.